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《2022年6月动力电池月度报告》

(资料图)

1、国内动力电池产量及装机量数据

1.16月国内动力电池产量及装机数据双双突破前期高值

1.2三元和磷酸铁锂电池装机开始出现均衡态势

2、动力电池厂商装机量排名及市占率

2.1 6月国内动力电池市场集中度提升

2.2 宁德时代磷酸铁锂装机7.75GWh，扩大双技术路线装机优势

2.3 2022年上半年厂商装机数据

3、6-7月关键电池材料价格走势不一，锂盐价格僵持不下

4、一二级资本市场运行数据

4.16-7月动力电池全产业链指数走势一致，在4-6月份反弹后盘整

4.26-7月发生14起动力电池相关融资，氢燃料电池引关注

研究背景

在“双碳”基调下，2021年新能源汽车销量在汽车产销下行大背景下逆势上扬，迎来爆发式增长。动力电池作为新能源汽车的核心环节，从性能、产能和成本等方面影响汽车电动化的发展进程。

凯联产业研究院为及时、快速、有效的追踪乘用车电动化趋势，从上游原材料成本波动、中游四大关键材料的研发生产，以及下游动力电池厂商的产量和装机量数据等多维度长期关注动力电池全产业链的变化，持续推出动力电池月度、年度跟踪报告。

1.16月国内动力电池产量及装机数据双双突破前期高值

6月份国内动力电池产量为41.3GWh，同比增长171.7%，环比增长16.0%，突破今年3月39.2GWh的历史高点。

6月国内装机数据为27.0GWh，同比增长143.3%，环比增长45.2%，伴随6月份新能源汽车产量的恢复，同样突破了去年12月份单月26.2GWh的装机高点。

动力电池的火热离不开下游新能源车市的需求。6月国内新能源乘用车零售数据53.2万辆，创下新能源月销纪录，环比增速为47.6%，同比增速为130.8%，大致接近于动力电池装机增速。

2022年1-6月份，我国动力电池的产量高达206.4GWh，同比增长176.4%，产量数据已经超过去年全年的90%以上；装机量达到110.1GWh，同比增长109.8%，装机数据已经超过去年全年的70%以上。

1.2 三元和磷酸铁锂电池装机开始出现均衡态势

6月份磷酸铁锂装机15.42GWh，占动力电池总装机比重为57%；三元装机11.58GWh，占比43%。

从今年1月份以来，明显出现了一次磷酸铁锂电池装机占比的上升和下降，这和镍、钴、锰价格在此阶段的猛涨和下跌可能构成相关。随着三元电池正极材料价格的恢复正常，三元和磷酸铁锂的成本差距正在缩小，性能差距超越成本考虑，开始主导主机厂商在选择电池类型时的主要考虑因素。

同时，宁德时代可能于下半年推出磷酸锰铁锂电池，在保持磷酸铁锂电池安全性的基础上，提升15%左右的能量密度，为目前的正极技术路线发展增加一分不确定性。

2.16月国内动力电池市场集中度提升

6月头部厂商的集中度在提高，宁德时代+比亚迪的CR2占比较前月提高到68.2%，LG新能源+中创新航+国轩高科的3-5名占比提高至17.1%，5-10名占比提高至10.2%，留给尾部27家厂商的市场份额进一步压缩到了仅4.5%，能够实现装机配套的厂商数量也从去年年底的47家下降到仅37家。

6月国内前10大装机厂商除中创新航环比微降1.2%外，其余基本为环比普增。和去年同期数据比较，有数据的7家均为100%以上的增幅。

2.2 宁德时代磷酸铁锂装机7.75GWh，扩大双技术路线装机优势

4月比亚迪磷酸铁锂电池装机量曾经超越宁德时代，5月宁德时代则反超回来，而6月宁德时代在磷酸铁锂装机上的优势继续扩大。6月宁德时代扩大了在两条路线上的装机优势。

除宁德时代外，目前能够做到在两条技术路线上同步稳定装机的厂商已经很少，比亚迪、国轩高科的优势在磷酸铁锂上，中创新航、欣旺达、孚能科技的优势在三元电池上。此外，韩国厂商LG新能源仅在三元电池上有较好装机表现。

2.3 2022年上半年厂商装机数据

上半年三元电池和磷酸铁锂电池的累计装机数据如下表，宁德时代在三元上占比超过50%，在磷酸铁锂上超过45%，处于绝对领先地位，仅有比亚迪的磷酸铁锂电池和中创新航的三元电池可能挑战到宁德时代的地位。

6-7月锂盐价格继续稳定在46-47万元/吨的高位，这种价格已经持续了近4个月。据SMM调研情况，在近期电池排产激增的影响下，供需结构或于6月重回小幅去库状态，部分贸易商因后市预期较好惜售情绪再起。

目前能够解决碳酸锂价格维持高位的办法可能只有等待上游锂矿资源产能的释放，以缓解目前供需紧平衡下的价格博弈情绪。

跟随大宗商品市场的全线下跌，钴和镍持续自4月以来的价格下跌趋势，其中电池级硫酸钴价格已经下探到7.2万元/吨，电池级硫酸镍价格下探到3.7万元/吨。

电解液的重要原材料六氟磷酸锂价格停止下跌趋势，截止7月中旬，六氟磷酸锂价格在下探至24.5万元/吨后横盘，目前维持在24.5-25万元/吨附近。

六氟磷酸锂项目的扩产周期长，且本身不耐储存，在20-21年出现产能紧缺后，造成价格暴涨，但随着产能的释放和厂商库存压力的加大，自今年3月份以来六氟磷酸锂的价格下跌走势难以企稳。6-7月六氟磷酸锂价格的横盘很可能意味着价格下跌已经告一段落。

其余环节，如负极人造石墨、集流体铜箔6-7月价格基本稳定运行，在此不赘述。

4.16-7月动力电池全产业链指数走势一致，在4-6月份反弹后盘整

动力电池上游原材料的小金属指数（833024）、中游中间品的锂电化学品指数（CI005420）及下游生产的动力电池指数（931664）自去年11月进入到下跌趋势以来，3-4月见底，4-6月强力反弹之后，6-7月份走势基本一致，为盘整阶段。

4.2 6-7月发生14起动力电池相关融资，氢燃料电池引关注

股权投资市场上，共有14家动力电池产业链相关企业获融资，其中3家锂电池制造商、4家燃料电池产业链技术研发商，4电池材料商，2家其他电池零部件，以及1家废旧电池回收厂商。

在4家燃料电池制造商中，新研氢能、清极能源、锋源氢能3家专注于燃料电池电堆研发，中科清能专注于液氢制备设备的研发与制造。

4家电池材料厂商中，索理德新材料致力于高容量硅碳负极材料研发，顶皓新材料致力于复合电解质隔膜的研发，紫金铜箔和芭田新能源分别依托于紫金矿业和芭田股份的资源禀赋，分别生产电子用铜箔和磷酸铁锂材料。

凯联产业研究院长期持续关注新能源汽车及其相关产业链的发展，扩展、更新、迭代分析角度与范围，将持续以月度周期输出新能源汽车、动力电池、汽车智能化关键零部件的月度跟踪报告，欢迎和期待与产业界、研究界、投资界的同仁探讨。